MBRF (MBRF3) dispara 7% nesta quarta (19), mas ação segue distante do alvo dos bancos; 2º semestre anima?

As ações da MBRF (MBRF3) avançavam 7,59%, em R$ 17,30 por volta de 14h17 desta quarta-feira (19).

Apesar da alta, há pouco no noticiário da companhia que ajuda explicar o avanço do dia.

No começo da semana, a MBRF falou com o Broadcast Agro sobre o avanço do uso de colágeno em alimentos e bebidas e, na semana passada, a companhia viu o seu lucro líquido cair 19% em relação ao mesmo período do ano passado.

Em relatório semanal, os analistas Gustavo Troyano, Bruno Tomazetto e Ryu Matsuyama do Itaú BBA apontaram para uma visão construtiva para o segundo semestre de 2026 , principalmente por três fatores: manutenção de margens fortes na BRF; recuperação gradual do negócio de carne bovina nos Estados Unidos e; melhora relevante da geração de caixa.

Após a teleconferência do segundo trimestre, a administração apresentou a perspectiva mais positiva para os próximos trimestres.

No negócio de Beef North America , a avaliação é de que o pior momento do ciclo pecuário ficou para trás. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "MBRF3", "MBRF3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "80053fd" } ); A expectativa é que as margens da operação de carne bovina nos EUA melhorem no segundo semestre em relação ao primeiro, com ajuda da racionalização da capacidade de abate promovida por concorrentes e a normalização gradual das importações de gado do México.

Embora o gado mexicano represente historicamente apenas cerca de 5% dos abates nos Estados Unidos , a expectativa da administração é que a reabertura da fronteira aumente gradualmente a disponibilidade de animais.

A normalização dos volumes é esperada para o segundo trimestre de 2027, trazendo suporte adicional às margens.

Do lado da BRF, a mensagem também foi positiva.

A companhia espera manter níveis saudáveis de rentabilidade , ajudando a compensar a recuperação ainda gradual do Beef North America.

Isso deixa o BBA mais confortável com a trajetória operacional da MBRF no restante do ano, sem depender de uma recuperação rápida da carne bovina americana.

Outro destaque é a expectativa de forte melhora do fluxo de caixa livre (FCF) no segundo semestre .