CDS. A sigla que espelha como a inflação e juros alarmam os investidores em IA

CDS.

A sigla por cá normalmente faz pensar num partido político, mas nos mercados simboliza custo da segurança.

Os Credit Default Swaps são instrumentos financeiros derivados que funcionam como seguro contra o risco de incumprimento de dívida , permitindo ao comprador pagar um prémio em troca de proteção caso o devedor não cumpra as obrigações.

Quando esse risco sobe, o custo do CDS sobe, e é o que está acontecer agora com algumas das empresas que são centrais na infraestrutura e do equipamento para a inteligência artificial (IA), que estão sob pressão devido à perspetivas de juros mais altos com a subida da inflação, ao mesmo tempo que os investidores questionam se essas empresas conseguirão tornar os investimentos massivo em retornos a tempo de pagar as dívidas contraídas.

Segundo dados da S&P LSEG, os CDS da CoreWeave, uma operadora de data centers que está muito alavancada financeiramente, superou os 1.000 pontos base (pb), o que implica um risco de 63% de um default em cinco anos .

A empresa neocloud , que regista prejuízos e tem uma dívida de quase 50 mil milhões de dólares, segundo dados da LSEG, encontra-se no olho do furacão.

Os CDS da CoreWeave, uma operadora de data centers que está muito alavancada financeiramente, superou os 1.000 pontos base (pb), o que implica um risco de 63% de um default em cinco anos.

A empresa neocloud, que regista prejuízos e tem uma dívida de quase 50 mil milhões de dólares, segundo dados da LSEG, encontra-se no olho do furacão.

Os preços da dívida da CoreWeave estão a descer drasticamente, com o título de 2032 a ser negociado a cerca de 78 cêntimos por dólar, o que corresponde a um rendimento de pouco mais de 16%, na plataforma Tradeweb.

“A CoreWeave está rapidamente a tornar-se o ‘canário na mina de carvão’ do setor da IA”, afirmou Kathleen Brooks, diretora de research da XTB , à Reuters .

“As obrigações sofreram uma forte correção… isto é um sinal de que os investidores poderão estar a afastar-se da narrativa de investimento na IA, que tem incluído emissões massivas de dívida para financiar as ambições neste domínio”.

Mas a empresa não está sozinha sob pressão.

No caso da mais conhecida Oracle, o CDS a cinco anos negociava nos 288 pb, face a 260 pb há uma semana, e no da Softbank, um dos maiores investidores na IA a nível mundial, alargou 24 pb para 424 pb .

As ações não ficaram incólumes, naturalmente.