Itaú BBA: Investidor local volta à Bolsa e estrangeiro reduz ritmo de saída; saiba que tipo de ações eles estão escolhendo

O investidor local começou a colocar o caixa para trabalhar na Bolsa brasileira, mas ainda sem disposição para assumir grandes riscos.

É o que aponta o Itaú BBA em relatório baseado em conversas recentes com gestores de fundos.

A melhora do sentimento ocorre em meio a valuations mais descontados, inflação mais favorável e expectativa de continuidade da queda dos juros .

O banco espera um corte de 0,25 ponto percentual na Selic neste mês, levando a taxa a 13,75% no fim de 2026.

O movimento ainda é seletivo.

Entre as preferências dos investidores estão empresas domésticas de qualidade, utilities, exportadoras e incorporadoras voltadas à baixa renda .

Já companhias de consumo, negócios mais dependentes do ciclo econômico e do crédito continuam fora do radar.

Estrangeiro reduz pressão O fluxo estrangeiro, que vinha pressionando a Bolsa, também começou a dar sinais de alívio.

O saldo líquido acumulado no ano, que chegou a R$ 69 bilhões em meados de abril, recuou para R$ 17,9 bilhões posteriormente.

Mais recentemente, porém, o ritmo de saída diminuiu e o fluxo em uma janela de cinco dias chegou brevemente a ficar positivo.

Para o Itaú BBA, o posicionamento dos investidores continua relativamente leve.

O indicador de sobrecompra e sobrevenda do banco mostrou o Ibovespa em território de sobrevenda abaixo dos 171 mil pontos em meados de agosto — nível que, historicamente, foi seguido por uma alta média de 5% nos oito períodos seguintes.

Ainda assim, o banco não recomenda correr para ações de alto beta.

A estratégia é manter uma carteira equilibrada entre empresas domésticas de qualidade, exportadoras e ações defensivas, com fluxo de caixa previsível e características semelhantes às de títulos de renda fixa .