Petz Cobasi (AUAU3) mostra os dentes — veja por que Itaú BBA vê potencial de alta de 32% para a ação

Meses depois da fusão das maiores empresas do varejo para animais de estimação, a Petz Cobasi (AUAU3) está colhendo os frutos.

A combinação de negócios a fortalece em um momento de competição cada vez mais acirrada, principalmente no online, e a marca própria traz fidelização e margens maiores.

Isso se traduz em uma geração de caixa mais forte para a companhia, e as receitas vêm crescendo acima da inflação no último ano.

Por isso, o Itaú BBA retomou a cobertura da varejista, com recomendação outperform (equivalente a compra) para as ações.

O preço-alvo para o final de 2027 é de R$ 4,70.

Considerando o último fechamento, de R$ 3,56, o potencial de alta é de 32%.

Mesmo assim, o Itaú BBA continua com uma dúvida que interessa a todos os investidores voltados para a renda passiva: quanto dessa geração de caixa deve se traduzir em dividendos, recompras ou outras formas de retorno aos acionistas? E, em um ambiente desafiador para o varejo, será que a força da união das duas será o suficiente para manter o diferencial competitivo? A vantagem da ação AUAU3 As varejistas andam brigando como cães e gatos na bolsa de valores.

Não apenas o ambiente macroeconômico é desafiador — com juros elevados e endividamento da população levando diversas companhias a reestruturar suas dívidas — mas também os investidores estão em busca de ações mais resilientes durante o período eleitoral, o que castiga papéis do varejo.

Mesmo assim, os últimos trimestres de resultados da Petz Cobasi fizeram os olhos do Itaú BBA brilharem.

O banco identificou ganhos na operação, crescimento do lucro e uma geração de caixa livre mais forte.

As receitas cresceram a uma taxa anual de 15% entre 2023 e 2026, e o Itaú prevê uma taxa de crescimento anual de 12% entre 2026 e 2030.

Desde o segundo trimestre do ano passado, as vendas crescem acima da inflação.

Esses sinais posicionam a dona das marcas Petz e Cobasi de forma mais vantajosa em relação a outras empresas do setor, ainda que o papel esteja mais caro.

A ação é negociada a cerca de 8,7 vezes o lucro estimado, ante uma média de 7,6 vezes no setor.