Banco Central aponta maiores riscos do setor financeiro; veja quais são

O Banco Central apontou o elevado endividamento de famílias e empresas, com as estruturas complexas de fundos de investimento, com os riscos geopolíticos globais e com o aumento das fraudes ligadas a ataques cibernéticos como os principais focos de atenção para a estabilidade financeira do país, aponta a ata do Comef (Comitê de Estabilidade Financeira).

Banco Central alerta que endividamento segue entre os maiores desafios do sistema financeiro brasileiro. Na ata do Comef (Comitê de Estabilidade Financeira), o órgão regulador do sistema financeiro alertou que o aumento do endividamento de famílias e empresas, a crescente complexidade das estruturas de fundos de investimento, os riscos geopolíticos e a escalada dos crimes cibernéticos seguem entre os principais focos de atenção para a estabilidade financeira do país.

Endividamento continua pressionando a situação financeira de famílias e empresas. Segundo o BC, embora a maior parte das companhias ainda demonstre capacidade de absorver choques, houve redução no número de empresas com crescimento do lucro líquido e aumento daquelas que registraram alta das despesas financeiras. Entre as famílias, o comprometimento da renda atingiu o maior nível da série histórica, influenciado pela forte participação de linhas de crédito mais caras na composição das dívidas.

Comef destacou que os níveis elevados de ativos problemáticos e a maior probabilidade de inadimplência indicam que a materialização de riscos de crédito deve permanecer elevada nos próximos trimestres. Diante desse cenário, o comitê afirmou que o mercado de crédito requer cautela e monitoramento constante.

No mercado de capitais, a autoridade monetária demonstrou preocupação com estruturas que envolvem múltiplas camadas de fundos de investimento, consideradas mais difíceis de monitorar e avaliar. Segundo a ata, a organização desses veículos em cadeias com diversos níveis aumenta a complexidade e reduz a transparência sobre as exposições assumidas pelos investidores.

Preocupação é especialmente relevante nos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs). São estruturas que aceleraram o crescimento no trimestre e vêm ampliando sua participação como fonte de financiamento para as empresas. O Banco Central observou ainda que esses fundos mantêm conexões importantes com instituições reguladas, tanto por meio da cessão de ativos quanto por investimentos em cotas.

No cenário internacional, persistem incertezas relacionadas a conflitos geopolíticos. O Comef cita ainda mudanças em políticas econômicas, perspectivas de retorno dos investimentos em inteligência artificial e seus potenciais impactos sobre crescimento econômico e inflação.

Ata do Comef reservou espaço para os riscos cibernéticos. O colegiado analisou incidentes relevantes registrados no Sistema Financeiro Nacional ao longo de 2026 e destacou a ocorrência de fraudes financeiras associadas a esses eventos, além do aumento da sofisticação dos mecanismos utilizados para movimentar e ocultar recursos obtidos de forma ilícita.

Ativos virtuais foram identificados como o principal instrumento para o escoamento dos recursos oriundos dessas fraudes.