Mais Magazine Luiza (MLGU3) e menos Embraer (EMBJ3): As ‘pimentas’ de Christian Keleti, da Alpha Key, para lucrar com trade Flávio

A bolsa passou alguns anos em um ambiente no qual era mais seguro ser conservador.

Ter empresas resilientes e com receitas previsíveis na carteira era uma recomendação de nove em cada dez gestores.

Também pudera: com a Selic , a taxa básica de juros, em 14% ao ano, assumir riscos adicionais não parecia prudente.

Agora, porém, a maré virou, e tomar um pouco mais de risco pode fazer sentido.

Isso, pelo menos, na avaliação de quem vê na possibilidade de vitória de um candidato de oposição, como Flávio Bolsonaro (PL) , uma oportunidade para o tão sonhado ajuste fiscal — embora ainda não haja clareza sobre a dimensão e a forma como ele seria implementado.

“Só o fato de o Brasil mudar de governo já reduz muito o risco fiscal.

Desaparece o risco de insolvência fiscal e da necessidade de juros ainda mais altos para financiar a dívida pública”, diz Christian Keletti, sócio e fundador da Alpha Key, gestora com R$ R$ 1,68 bilhão sob gestão.

Na avaliação do gestor, em entrevista ao Money Times , caso o candidato do PL vença a eleição, o Ibovespa pode terminar o ano aos 230 mil pontos.

Já o índice de small caps, mais ligado às empresas domésticas, pode chegar aos 160 mil pontos, com potencial de valorização superior a 20%.

Menos Embraer Keletti conta que a gestora decidiu deixar a carteira mais apimentada para aproveitar as oportunidades que podem surgir com a mudança de cenário.

Uma das decisões foi vender, perto da máxima, metade da posição em Embraer.

“Imaginamos que, se o Flávio viesse forte, o dólar perderia força e essas ações ficariam para trás.

Assim, poderíamos redirecionar o dinheiro para empresas domésticas”, afirma.

O movimento parece ter ido na direção esperada: desde meados de setembro, as ações da fabricante de aeronaves acumulam queda de cerca de 10%, enquanto o dólar recuou quase 2% no mesmo período.