Señales de alarma en el crédito: los españoles dedican ya más del 38% de su renta a la hipoteca

La crisis de vivienda atraviesa su momento más dramático por los problemas de acceso de buena parte de la población, sobre todo joven, a una casa.

Pero no solo los que no pueden permitirse un piso son el ‘quid’ de la cuestión sino que poco a poco se está fraguando un contexto insano también para quienes sí logran acceder al mercado con una hipoteca.

Los españoles dedican ya más de un 38% de su renta a hacer frente al préstamo y la curva indica que la tendencia al alza se acelera.El Banco de España mide el llamado esfuerzo teórico anual, que muestra el porcentaje de renta anual neta del hogar (la disponible para gastar, quitados ya impuestos, cotizaciones, etc.) que se dedica al importe de la cuota hipotecaria en un hogar mediano en el primer año tras la adquisición de una vivienda tipo financiada al 80% del valor.

Esta es una de las métricas más utilizadas para medir si el endeudamiento de un ciudadano es saludable o no.Lo que suelen recomendar tanto el Banco de España como las propias entidades financieras es que el esfuerzo teórico anual se sitúe como máximo en el 35%.

A partir de ahí empieza a suponer un problema de endeudamiento que eleva el riesgo de impago y saltan las alarmas en la banca, que cierra el grifo del crédito a los perfiles que pueden estar más al límite.Durante la era de Pedro Sánchez , desde mediados de 2018, el porcentaje se ha movido por debajo del 35% en buena parte del periodo, salvo en 2023 cuando las hipotecas se vieron muy afectadas por la subida abrupta del euríbor.

Ahora el problema se ha reproducido de nuevo en un contexto de subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE) y, por ende, del euríbor, pero se ha acentuado con la crisis de vivienda particular que vive España y bajo un clima en el que la renta no despega.En el primer trimestre de 2026, el esfuerzo dedicado a pagar la hipoteca estaba ya en el 36,13%, fuera de rango.

Y en el segundo trimestre ha escalado al 38,01%, pulverizando de largo el máximo recomendado tras una escalada de casi dos puntos porcentuales en tres meses, algo que no es nada habitual ya que cuesta mover la aguja tanto de un trimestre a otro.

Este se trata, además, del peor dato de todos los gobiernos de Pedro Sánchez y máximo desde 2011, en plena crisis financiera. ¿Qué implica que este porcentaje crezca? Que el margen de maniobra ante cualquier imprevisto en la familia se reduce .

Si un hogar solo dispone de un 60-62% de su renta para todos los gastos anuales (comunidad, suministros, comida, ropa, gastos escolares…), fuentes bancarias apuntan a que un gasto extra no previsto puede descuadrar todos los cálculos.

Los bancos, en este caso, a lo que suelen apuntar es a que la diferencia entre el 35% y el 40% son cinco puntos porcentuales de renta con los que atender esos imprevistos.