Alerta en los mercados: se acelera la venta global de bonos por temor a la inflación

La liquidación global de bonos se profundizó este martes y llevó los costos de financiamiento del Reino Unido a su nivel más alto desde 2008, mientras que los de Japón alcanzaron máximos no vistos desde los años 90, en un contexto en que los inversores apuestan a que los bancos centrales acelerarán el ritmo de suba de tasas de interés .

El rendimiento del gilt a 10 años, el bono de referencia británico, saltó 0,08 puntos porcentuales, al 5,23%, su nivel más alto desde la crisis financiera global , mientras que el rendimiento a 30 años avanzó hasta 0,12 puntos porcentuales y tocó el 5,9%, por primera vez desde fines de los años 90.

El rendimiento del bono japonés a 10 años llegó al 3%, su nivel más alto desde 1996 .

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron 0,03 puntos porcentuales, al 4,78%, y el rendimiento a dos años, más sensible a la tasa de interés, trepó al 4,38%, su nivel más alto desde comienzos de 2025.

Los rendimientos de los bonos se mueven en sentido inverso a los precios .

Los movimientos se dieron después de un nuevo rebrote del conflicto en Medio Oriente y de expectativas crecientes de que los bancos centrales subirán las tasas para combatir la inflación derivada del aumento de los precios de la energía , lo que incrementa la presión sobre los gobiernos endeudados.

Los mercados de bonos están atrapados en “un círculo vicioso” , dijo Craig Inches, jefe de tasas y efectivo de Royal London Asset Management.

“El conflicto no desaparece, los rendimientos tienen que incorporar más incertidumbre, pero los gobiernos todavía tienen mucho más financiamiento por conseguir... no hay ningún respiro” , agregó.

El crudo Brent subió 2,4% el martes, a u$s 92,69 el barril.

Datos publicados el martes mostraron que la inflación de la eurozona subió al 3,3% en agosto, en línea con lo esperado, con la inflación energética disparándose al 14,3%.

Los mercados bursátiles globales cayeron en medio de la liquidación de bonos.

El S&P 500 de Wall Street bajaba 0,7% y el Nasdaq 100 caía 1,4%.

El índice Stoxx Europe 600 perdía 0,3%.

Los rendimientos de la deuda global vienen en ascenso este año, y el tono halcón del nuevo titular de la Reserva Federal de EE.UU., Kevin Warsh , en su discurso en el simposio de Jackson Hole de la semana pasada, sumó presión a la liquidación.