Morgan Stanley surpreende com gestão de fortunas e Bank of America afetado pela multa

A temporada de resultados dos grandes bancos dos EUA arrancou a sério esta semana, com o grosso das publicações concentrado a 13 e 14 de outubro de 2026.

O setor contribuiu para a pressão sobre Wall Street, sobretudo pela fraqueza no trading de renda fixa em vários nomes e por fatores específicos como provisões, multas e orientações mais cautelosas. o facto de a inflação nos EUA ter subido mais do que o previsto em setembro reforçou a aversão ao risco.

O tema comum dos resultados do terceiro trimestre foi a clara divergência entre o trading de equities, geralmente muito forte e impulsionado por volatilidade e atividade de clientes, e a renda fixa, mais fraca num ambiente de yields mais elevadas.

O Bank of America foi o mais penalizado pela multa pesada, enquanto o Morgan Stanley conseguiu bater as estimativas graças às equities e à gestão de património.

Combinados com o dado de inflação a subir acima do esperado, estes números ajudaram a alimentar a aversão ao risco e a pressão sobre o setor financeiro na sessão desta quarta-feira.

A temporada continua, mas o arranque já mostrou que o mercado está a discriminar com atenção os diferentes motores de cada banco.

Morgan Stanley surpreende O Morgan Stanley apresentou um resultado sólido e acima das expectativas: um resultado por ação (EPS) de 3,03 dólares (contra cerca de 2,91 esperados) e lucro de 4,91 mil milhões de dólares, uma subida de 6,5% em termos anuais.

As receitas atingiram 20,34 mil milhões, um avanço de 12% face ao ano anterior.

O destaque absoluto foi o trading de equities, que saltou 41% para cerca de 5,8 mil milhões de dólares.

A gestão de património (wealth management) bateu máximos históricos, com receitas recordes e fortes entradas de ativos.

A renda fixa mostrou-se mais fraca, com uma queda de cerca de 7%, enquanto o investment banking ficou ligeiramente acima ou próximo das expectativas.

Apesar do beat claro, as ações também sentiram a pressão geral do mercado e recuaram alguns pontos percentuais.

O Morgan Stanley voltou a demonstrar a força do seu modelo de negócio integrado nos resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026.

Com um crescimento recorde na divisão de Gestão de Património (Wealth Management), receitas sólidas no segmento de mercados (Institutional Securities Group) e um retorno sobre o capital tangível (ROTE) acima dos 20%, a corretora Jefferies manteve a recomendação de compra (BUY) para as ações do banco, fixando o preço-alvo nos 209,00 dólares, o que representa um potencial de valorização de 12% face à cotação atual de 186,64 dólares.