Preocupações com crédito de IA levam seguro contra calote para nível recorde

CINGAPURA/LONDRES, 15 Out (Reuters) - O custo do seguro contra inadimplência no setor de tecnologia atingiu recordes históricos nesta quinta-feira, com investidores correndo para se proteger contra o risco de estresse de crédito que se forma ​no setor de inteligência artificial, e operadoras de data centers ​altamente endividadas, como a CoreWeave , sendo as mais atingidas .

Dados de inflação nos Estados Unidos mais elevados do que o esperado, juntamente com as crescentes expectativas de aumento das taxas de juros, estão aumentando as preocupações sobre a rapidez com que o investimento maciço ​em inteligência artificial se traduzirá em lucros, ⁠bem como sobre se ​as empresas altamente endividadas conseguirão gerar retornos com rapidez suficiente para arcar com ⁠os custos crescentes de juros.

Os Credit Default Swaps (CDS) estão enviando um ​sinal de alerta aos mercados.

Os destaques foram os spreads de CDS de cinco anos para a CoreWeave, que ultrapassou 1.100 pontos-base, de acordo com dados da S&P Global Market Intelligence , enquanto o rendimento ‌do título da empresa com vencimento em 2031 ‌chegou a subir para ​16%, antes de recuar para cerca de 14%.

A gigante da computação em nuvem Oracle , que também gerou preocupação entre os investidores devido ao seu vasto endividamento, viu seu CDS se aproximar de 300 bps, elevando o aumento desta semana ‌para cerca de 31 bps. O CDS da Nvidia , da fabricante de chips franco-italiana STMicroelectronics e da SpaceX , que oferece alguns serviços de IA, teve um aumento acentuado.

A CoreWeave, uma empresa "neocloud" deficitária que deve quase US$50 bilhões, segundo dados da LSEG, está no olho do furacão.

"A CoreWeave está rapidamente se tornando o canário na mina de carvão do setor de IA", disse Kathleen Brooks, diretora de pesquisa da XTB.

"Seus títulos sofreram uma forte desvalorização... isso é um sinal de que os investidores podem estar abandonando a narrativa de investimento em IA, que incluiu a emissão maciça de dívida para financiar as ambições em ‌IA."

O aumento repentino da receita trimestral da desenvolvedora de IA Anthropic pouco contribuiu para acalmar os ânimos do mercado.

Segundo um investidor que participou de uma reunião pré-IPO com a liderança da empresa em ​San Francisco na quarta-feira, a receita do terceiro trimestre aumentou 45%, para US$ 16,8 bilhões, em comparação com o trimestre anterior. A Anthropic almeja uma avaliação de US$ 2 ‌trilhões.

Os spreads de CDS mostram o número de pontos-base cobrados pela proteção contra inadimplência.